Инвестиции в эпоху глобализации

Экономическая глобализация и интернационализация финансовых потоков, являющаяся ее следствием, ведут к возникновению более эффективных вариантов приложения частных сбережений, по сравнению с прошлыми возможностями в рамках национальных экономик.

80-летний социальный эксперимент построения коммунистического общества в нашей стране показал, что успешное развитие страны как замкнутой экономической системы не возможно, поэтому экономическую интеграцию России в мировую экономическую систему следует рассматривать как исторически неизбежную необходимость.

Процесс глобализации является закономерным этапом эволюционного движения общества, способствующим развитию социально – экономических и политических, научно-технических и культурных связей, этапом, который способствует расширению интересов всех его участников в той степени, в которой они вовлечены в данный процесс. Мировое разделение труда и единомыслие в оценке рыночной экономики, межгосударственное перемещение денежных, человеческих, производственных ресурсов и сетевые производственные структуры, стандартизация потребностей и культурное сближение наций – все это ярчайшие признаки глобализации.

В принципе, всю историю человечества можно рассматривать как поступательное движение к сближению государств и народов. Эпоха Великих географических открытий заложила основы экономического и культурного обмена, расширила связи между государствами, именно тогда процесс интернационализации стал ускоряться. Дальнейший технический прогресс, а также развитие воздушных, железнодорожных, морских перевозок сделали процессы межстранового обмена более быстрыми и дешевыми. Интернет стирает национальные границы, информация распространяется моментально, межличностное общение не зависит от места нахождения сторон, удаленность перестает быть препятствием.

В 21 веке в процесс глобализации вовлечено большинство национальных экономик и финансовых рынков. Государства образуют единые экономические пространства, отменяют таможенные пошлины, обеспечивают свободное движение труда и капитала, вводят единую денежную валюту, делегируют полномочия международным надгосударственным организациям. Мир воспринимается как безграничный рынок, состоящий из взаимозависимых элементов, расположенных в различных частях света. Мировой финансовый рынок становится одной из господствующих сфер экономической деятельности. Банки и биржи, заемщики и инвесторы всех стран мира, посредством применения современных информационных технологий в финансах, становятся значимыми факторами влияния мировой финансовой системы.

Развитие процесса финансовой глобализации имеет своим следствием приобретения инвесторами возможности более эффективного участия в управлении активами. Традиционные приемы и методы финансовой деятельности приобретают новые черты, глобальные инновационные финансовые процессы приводят к появлению новые видов услуг, не имевших места в прошлом. Развитие международных информационных систем предоставляют участникам инвестиционного процесса получать максимально оперативные данные, характеризующие рыночную ситуацию и тенденции в реальном режиме времени. Электронные системы фондового и валютного рынков – «Nasdaq» и «Bloomberg», «Electronic Broking Service» и «Reuters Dealing» сделали возможным перевод средств из одного вида актива в другие с минимальными операционными и временными издержками. В каждый момент времени цена актива выступает как оптимальная цена, которая сформировалась под влиянием всего мирового предложения и спроса. Информационные технологии объединили мир в единый рынок и расширили границы поиска наиболее привлекательных вариантов вложения капитала.

Процесс финансовой глобализации обуславливает не только безграничное движение капитала, объектами диффузии становятся современные теории управления активами. Новейшие компьютерные технологии и финансовые инновации способствуют созданию электронных систем контроля и управления рисками. В результате оценка риска становится более объективной, а сами риски могут быть во время идентифицированы и постоянно контролируемы в соответствии с индивидуальной инвестиционной стратегией. Информационный и финансовый контроль состояния инвестиционных ресурсов может осуществляться в режиме On-line, не зависимо от расстояния разделяющего инвестора с его активами.

Процесс финансовой глобализации устанавливает все более высокие требования к качеству финансовых услуг и инструментов, к прозрачности деятельности участников рынка и стандартизированности их отчетности. Необходимость соответствия мировым стандартам усиливает конкурентоспособность участников финансового рынка. Рост конкуренции между кредиторами, заемщиками и инвесторами влияет на стоимость и возможность доступа к капиталу, а также увеличивает темпы инновационных процессов в финансовой сфере.

Финансовая глобализация создает условия для свободного перемещения капитала с внутренних, национальных рынков на мировые и обратно. Капитал будет постоянно стремиться туда, где доходность выше, в те финансовые центры, где его обращение даст наибольший прирост. И если спекулятивные операции обеспечивают более высокую доходность в заданные сроки, то финансовые потоки отрываются от реального производственного процесса и уходят в пространство спекулятивных операций. Если в начале 1990-х годов ежедневный объем международных валютных операций составлял 600 млрд. долларов, то в сентябре 2008 года (до банкротства Lehman Brothers) - в среднем $4,5 трлн в день, в феврале 2012 года - $4,68 трлн. По данным авторитетного аналитического издания «Harvard Business Review» - на $1, вложенный в реальный сектор мировой экономики, сегодня приходится от $25 до $50, обращающихся в финансовой сфере. Международный рынок капиталов становится все более притягательной сферой для вложения частных и профессиональных инвесторов.

По оценкам экономистов, только 15 % сделок на валютном рынке связано с экспортом, импортом и долгосрочным оборотом капитала. Остальные 85% носят чисто спекулятивный характер.

Два последних десятилетия привнесли существенные изменения в мировую финансово - инвестиционную среду.
Интеграция международных рынков капитала, укрепление связей и усиление взаимозависимости между крупнейшими финансовыми центрами привели к формированию глобального уровня функционирования финансовой системы - превращению национальных финансовых рынков в единое мировое пространство. Финансовая глобализация превратила в развалины все препятствия, встречавшиеся на пути следования денежных потоков, и предоставила возможности размещения активов инвесторов на международных рынках. Инвесторы получили оперативный доступ к мировой информационной системе, предоставляющей необходимые данный для анализа альтернативных инвестиционных вариантов и продуманного выбора инвестиционных инструментов. Финансовая глобализация вводит стандарты качества, отчетности, прозрачности финансовой деятельности различных финансовых институтов, способствует усилению конкуренции в финансовом секторе, что заставляет участников финансового рынка предоставлять инновационные услуги, способствующие росту благосостояния их потребителей.

В эпоху глобализации инвестиции могут размещаться более эффективно. Владельцы сбережений, стремящиеся превратить их в инвестиции, теперь не ограничены барьерами внутренних рынков, имеют возможность провести мировой мониторинг благоприятных инвестиционных возможностей и осуществить оптимальный критериальный выбор.

Процесс глобализации превращает практически любую деятельность в независимую от стран и территорий, а обращение к инновациям и инвестициям становится залогом успеха любого частного или институционального владельца активами.

- Журнал "ForexInvest Magazine #5"